Tiene su origen en la Compañía de Tranvías de Granada y Murcia, que cedió sus derechos de explotación de los tranvías de Granada, a Tranvías Eléctricos de Granada. Esta última se constituye el 24 de Diciembre de 1903 en Zaragoza, con un capital social de 1.000.000 de pesetas. Entre los fundadores figuraba la familia Escoriaza, encabezada por José Pascasio de Escoriaza, siendo su director Nicolás de Escoriaza. También formaban parte del Consejo de Administración Pablo Carde y Francisco Paraíso, este último como secretario. La aportación de capitales suizos, llevó al Consejo de Administración, en 1921, a Edward Weibel, Félix Weydmann.