La sociedad se constituye el 26 de mayo del año 1921 con un capital de veinte millones de pesetas. Este ferrocarril, conocido como transversal, pretendía, de una parte, enlazar las líneas del suroeste y del nordeste de la ciudad de Barcelona y, de otra, constituirse en ferrocarril metropolitano, ya que enlazaba la Plaza de Cataluña con populosos barrios periféricos. Las obras se inician en julio del año 1921 con el tramo de Lesseps-Liceo. El 30 de diciembre de 1924 se inauguró el recorrido entre Lesseps y la Plaza de Cataluña; el tramo final, Plaza de Cataluña Lico, se uso en servicio en 1925. Durante el año 1925 transportó a más 6.300.000 pasajeros, con un recorrido total de casi 650.000 km.