Se constituye en Valencia el 10 de septiembre de 1917, por fusión de la Sociedad Valenciana de Tranvías y la Compagnie Generale des Tramways de Valence Societè Lyonnaise, para explotar los ferrocarriles de vía estrecha de la ciudad de Valencia.En 1924 absorbió a la Sociedad de carbones minerales de Dos Aguas y del Ferrocarril del Grao de Valencia a Turís.