Se constituye en Madrid el 20 de enero de 1928, con un capital de cinco millones de pesetas. Su objetivo era la explotación de las líneas Málaga-Ventas de Zafarraya de 66,2 km de longitud y la de Málaga-Coín de 40 km. El tramo Málaga-Torre del Mar se adjudica el 8 de junio de 1903; Torre del Mar Vélez Málaga, el 26 de junio de 1906 y Vélez Málaga-Periana el 24 de diciembre de 1910; la línea Málaga-Coín se adjudicó el 6 de marzo de 1905.
