Se constituye en Madrid el 20 de enero de 1928, con un capital de cinco millones de pesetas, representado por acciones al portador de 500 pesetas nominales cada una. Su objetivo era la explotación de las líneas Málaga-Ventas de Zafarraya de 66,2 km de longitud y la de Málaga-Coín de 40 km. El tramo Málaga-Torre del Mar se adjudica el 8 de junio de 1903; Torre del Mar Vélez Málaga, el 26 de junio de 1906 y Vélez Málaga-Periana el 24 de diciembre de 1910; la línea Málaga-Coín se adjudicó el 6 de marzo de 1905.
