Esta pequeña compañía resultó adjudicataria el día 27 de julio de 1882, del tramo ferroviario Villena a Alcoy y ramales, de 100,797 kms de recorrido,. El tramo Jumilla a Cieza le sería adjudicado el 30 de septiembre de 1913, con 31,771 km. La vía tenia una anchura de un metro. Villena-Bañeras entró en servicio el 15 de abril de 1884; Bañeras-Bocairente el 24 de septiembre de 1885 y Villena-Yecla el 23 de marzo de 1887.