Se constituye en Madrid el día 17 de mayo de 1888, con el fin de proceder a la construcción y explotación de una línea ferroviaria por la costa, con el fin de facilitar el comercio exterior sobre productos como el café, azúcar y tabaco. Se dio prioridad a las líneas San Juan-Arecibo, de 78 km, Ponce-Guayama de 66 km y Yabucoa-Humacao de 24 km. Estos planes, que se iniciaron durante el período de Administración española, serían finalizados tras adquirir su independencia Puerto Rico. La concesión inicial se otorgó al Crédito Mobiliario francés.