La compañía se constituye en Madrid el 26 de junio de 1889, para hacerse cargo de la terminación de los recorridos ferroviarios Guadix-Moreda y Moreda-Granada. Los derechos sobre estos tramos le fueron transferidos por la compañía inglesa The Granada Railway Company quien, a su vez, los había adquirido a The Great Southern of Spain. Una y otra continuaron su actividad mediante la explotación de otros tramos del recorrido entre Alcantarilla (Murcia) a Granada.