Se constituye en Madrid el día 24 de enero de 1917. La primera red ferroviaria metropolitana fue la de Londres, que se inicia en el año 1863. Los primeros estudios del metropolitano de Madrid empiezan en 1894, con una propuesta de tracción a vapor. En 1913 los ingenieros Otamendi, Mendoza y González Echarte presentan un proyecto de ferrocarril metropolitano que enlazaría la populosa barriada de Cuatro Caminos con la Puerta del Sol. Esta propuesta inicial fue completada con una red de 14 km.: la línea ya indicada, Puerta del Sol a Goya por la calle de Alcalá, Ramal de la línea anterior al Barrio de Salamanca y la línea este-oeste, a lo largo de los llamados bulevares, que uniría el barrio de Argüelles y la confluencia de las calles de Goya y Alcalá. El proyecto inicial contemplaba la prolongación de las líneas y su enlace con otras que se construyeran en el futuro. La concesión se otorgó el 12 de enero de 1917 y la sociedad se constituyó el día 24 siguiente con el decidido apoyo del Rey Alfonso XIII y tan solo una entidad bancaria, el Banco de Vizcaya, pues otras entidades financieras consideraron ruinoso el proyecto, pese a que ciudades como París, Londres y Nueva York contaban ya con ferrocarriles metropolitanos. En julio del mismo año de la constitución se iniciaban las obras, y en 1919, un Madrid de 600.000 habitantes disfrutaba de tan importante medio de transporte con su primera línea Puerta del Sol-Cuatro Caminos.