La línea explotada por esta compañía corresponde a la red de vía estrecha. El tramo de Castro-Urdiales a Traslaviña, de 25 km, fue autorizado el 2 de septiembre de 1895; el de Arenal-San Pedro de Galdames, de 5,07 km, el 13 de septiembre de 1897. Esta línea terminaría siendo explotada por el Estado.