Se constituye en Bilbao el 17 de julio de 1885, con un capital de un millón doscientas cincuenta mil pesetas, dividido en acciones al portador de 500 pesetas nominales cada una, para afrontar la construcción de la línea Amorebieta-Pedernales, de 24 Km de longitud. La concesión del tramo Amorebieta-Guernica se otorgó el 11 de mayo de 1886 y el de Guernica a Pedernales el 1 de septiembre de 1892. Años más tarde esta línea pasaría a ser explotada por el Estado.