Se constituye en Madrid el 30 de octubre de 1916. Desde su fundación tuvo oficinas abiertas en Madrid, Barcelona y Valencia. En la colocación del capital inicial colaboró muy activamente el Sindicato de Promoción de Negocios Industriales y Financieros, entidad con una amplia implantación en todo el territorio nacional (Bilbao, Cartagena y otras ciudades españolas).Nace con el propósito de facilitar el desarrollo de la colonia española. Durante 20 años vino figurando en el presupuesto anual de la Colonia una partida de 150.000 pesetas, destinada a subvencionar la creación de un banco que atendiese a las necesidades de la Guinea española y al fomento de su riqueza.En la discusión de los presupuestos de 1917, cuando el banco ya estaba constituido, se intentó suprimir esa partida presupuestaria, lo que dio lugar a un amplio debate en la Cámara, en el que la oposición le reprochaba al Gobierno no haber instalado oficinas del Banco de España ni del Banco Hipotecario, en la Colonia.